いまさら資産運用の始め方４～アセットアロケーション～

こんばんは、パク之助です。

いまさら始めたインデックス投資、
「何を、どのように考え、どうすることにしたのか？」
の体験談その４です。

１．家計の分析
２．リスク資産への投資額の決定
３．リスク資産への投資配分の決定　←　今回はココ
４．個々の資産分類（アセット・クラス）毎の商品選択
５．商品の購入場所の選択
６．投資シミュレーション
７．ライフプランの作成
８．保険の見直し
９．投資開始までの段取り整理
10．妻への説明シナリオの作成＆説明
11．実行

さて、今回は「リスク資産への投資配分の決定」です。
いわゆる、アセットアロケーションですね。

山崎元氏は、内外の株式を半々とおっしゃっており、
具体的には、
国内株式は、TOPIXに連動するETF
外国株式は、先進国株式のインデックス投資信託
進めてます。

私も最初はそれでいいかななんて思ってましたが、
各アセットに投資する（投資を進める）、
ブロガーや専門家の意見や記事を読みあさったり、

アセットアロケーションのツールをこねくり回したり

また、欲張りな私は、
「あー、ｘｘｘも持っとけばよかった」
と思いたくないので、、、

・新興国株式
・先進国REIT
・J-REIT
（・債券はいらないかなぁ？）
あと、
・アクティブ投信
もちょっと手を出してみたい。

ということで、以下のように
　「リスク資産への投資配分」
を決定しました。

基本的な考えは、
　「全世界の株式ヘ分散」をベースに
アクセントをプラスしてます。

具体的には、
・TOPIX連動インデックス（国内）：20.9%
・先進国株式インデックス：60%
・新興国株式インデックス：14.9%
・アクティブファンド：3.9%
・その他：0.3%
なんて割合に落ち着きました。

世の中には、
・米国株式一択
　→　先進国で唯一（？）労働人口増加がこの先も見込め、
　　　安定した経済成長が見込める国であり、
　　　株主への還元を重視する企業が多く、
　　　また、海外の有力企業がアメリカで上場することもある。

・時価総額比率での全世界株式への分散投資
　→　究極の分散投資

などの論調があるようなのですが、

以下の様々な理由（思い）から、上記配分を決定しました。
・基本的には、『米国株式一択』の考え方を支持。
　→　結果的に米国株式への比率が最大
・ただ万が一の米国没落（ないか？）のリスクを避けて世界分散。
　→　米国以外の先進国、日本、新興国も対象
・新興国はボラティリティが高く、リスクは増すし、

　リターンを下げる可能性も十分にありますが、
　それに引き換えて、伸びしろが最もあるのでは、、、？
　（素人考え？）
→　このところ（というかずーっと？）下がり調子ということもあり、
　　少し割増しで投資（15%）
　　※一旦、目標とする割合でポートフォリオ完成後は、
　　　追加投資を抑え比率を下げていくかもです。
・そして、これは全く持っての感情論ですが、日本人なんだから
　日本の企業を応援したいじゃん！（21%）
・アクティブファンドってどんなもの？
　実際に所有して、真贋を見極めたい。（4%）
・その他、
　その他のアセットの動きも見てみたい。
　国内債券、先進国債券、新興国債券、J-REIT、先進国REIT
　を月一100円投資で、実際に所有してみる。

実際には、投資開始直前まで、いろいろ揺れ動いて、
且つ、投資開始後もちょっぴり変更してます。
今後も、様々な状況から方針が揺れ動くことはあるかもしれませんが、
まずは、このアセットアロケーションを完成すべく
積み立てを進めていきたいと思います。

・無リスク資産（50%）
・先進国株式（30%）
・国内株式（10.5%）
・新興国株式（7.4％）
・アクティブファンド（1.9%）
・その他（0.2%）

次回は、具体的な投資信託の商品選択について